南方神股网 个股分析 今日股市分析-A股将开启一轮中期慢涨窗口!科创板底部已现 再次看好科创牛。

今日股市分析-A股将开启一轮中期慢涨窗口!科创板底部已现 再次看好科创牛。

 

今日股市分析-A股将开启一轮中期慢涨窗口!科创板底部已现 再次看好科创牛。
今日股市分析-A股将开启一轮中期慢涨窗口!科创板底部已现 再次看好科创牛。

中信证券(06030):估计A股将迎来延续数月的慢涨

三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放,三类资金的行为将从紊乱渐渐重归常态,并重聚合力,带动增量资金入场;中美扰动的预测底部将确立,国内基础面修复预测将强化,A股将开启一轮中期慢涨的窗口。股市行情预测分析师杨敏

股市行情预测分析师杨敏_A股将开启一轮中期慢涨窗口!科创板底部已现 再次看好科创牛

首先,美股突发调整、低价股炒作降温三大短期扰动叠加的风险已充分释放,销售市场短期调整贴近尾声。其次,三类资金的行为将从短暂的紊乱回归正常:配置型外资在美股调整贴近尾声后,将复原对绩优龙头的延续增配;公募在中报后的调仓还将连续,基础面是最重大的基准;游资和个人投资者对低价股炒作已突出降温,交易重心也将重归价值。三类资金在价值股配置上将重新形成合力。再次,中美争端的靴子落地将坐实外部扰动预测底部,国内数据落地后也将进一步强化基础面预测,这两个因素将对销售市场形成有力支撑。最终,“高估值”既非最近销售市场调整的主因,也不会成为将来销售市场上行的障碍;且最近长端利率上行并非宏观流动性收紧驱动,不会系统压制销售市场估值。节奏上,估计本轮行情由资金重新形成合力,并带动增量资金入场驱动,将是延续数月的慢涨。今日股市分析

配置上,意见再次聚焦顺周期与高弹性种类,包含三条主线:受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济发展预测修复的周期版块,如黄金、有色金属(512400)和化工;受益于经济发展复苏和消费回暖的可选消费(159936)种类,如汽车、家电、家居等;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融版块,包含保险和银行。其它,可以开端配置调整已基础到位的科技龙头。

中信建投(H1747)证券:A股仍处于波动过程

超预测的社融是政府债券发行和未贴现票据新增的结局。随着财政局支出的开端,这部分资金才重新回流商业银行体系。股市行情预测分析师杨敏8月以来的流动性偏紧的情况才会逐步缓解,预测这个阶段在10月中下旬才能看到。

当前情况下,A股依然处于波动过程中,10月中下旬后,财政局发力的传统基建和新基建方向将成为销售市场新主线。意见投资者均衡配置应对当前的销售市场波动,适度超配建材、建筑等顺周期版块。

海通证券(06837):交替上攻

①回首05/6-07/10、12/12-15/6牛市,牛市主线和阶段性轮涨并不矛盾,交替上涨是牛市的自然扩散。股市行情预测分析师杨敏

②本轮牛市创业板(159915)指的基础面未受疫情影响,19年下半年渐渐开启牛市3浪上涨,主板今年下半年基础面改善,3浪上涨略滞后。

③这次是转型升级牛,科技和消费升级是中长期行情趋势,中短期经济发展复苏带来顺周期轮涨,从早周期向后周期演变,特别重视券商。

国泰君安(601211)证券:3100-3500波动布局,爱惜每一次回调机会

3100-3500波动布局:贴近下沿过程中,爱惜每一次的回调机会。销售市场向上的支撑在于盈利修复的预测,向下力道在于中美发酵和流动性问题。盈利修复偏中期,短期仍在中美和流动性。股市行情预测分析师杨敏相比之下,流动性更关键但边际变化不大,一方面是销售市场已有较为充分的流动性边际收紧预测,另一方面是目前宏观基础尚不支撑流动性转向。因此,短期大势的波动仍得关心外部因素。

第一,美股下挫的风险。在“平均通胀目的”之后,人们认为美股的流动性宽松预测已达到阶段性顶点,叠加高估值的现状,调整的可能性依然较为大。第二,中美问题演化的斜率。可是伴随预测演化,外部风险终会落地,不惧调整,爱惜每一次回调机会。今日股市分析

安信证券:A股牛市没有完毕,中期看又是布局期

A股牛市没有完毕,当前阶段属于牛市中的波动整固期。股市行情预测分析师杨敏

首先长期看,在经济发展转型和资产配置的长期逻辑支持下,A股各领域龙头公司处于估值中枢上行通道。中期看,“复苏牛”三大核心逻辑:全球流动性宽松、中国复苏行情趋势占优,A股配置吸引力占优依然未被破坏。国内流动性边际微调但将来收紧空间有限,最近一些基础面行情趋势不变的行业龙头估值也隐藏了肯定程度的调整,将来估值没有延续大幅收缩的基础,销售市场核心逻辑将回归盈利增长。短期,销售市场受风险偏好影响较大,投资者需要多一分耐心。

A股大盘的风险偏好修复可能需要一些时间和外部事件催化,短期投资者多一分耐心。但从中期逻辑盈利面与流动性组合看,估计A股进一步调整空间有限,这个阶段的波动调整期也可以认为是提供逢低布局的机会期,意见先立足于中短期顺周期逻辑,再兼顾中长期大循环背景,在调整中逐步布局估值合理,景气上行的方向,如白酒、苹果链、旅行、影视、汽车、家电等可选消费(159936),军工等内需科技,机械、化工等行业中的周期成长等。

兴业证券:持久战,挤泡沫、填洼地

节奏上,4月以来,《蓝筹搭台,成长唱戏》等系列报告强调,看好销售市场,上证综指实现20%上涨幅度,创业板(159915)指完成50%上涨幅度。股市行情预测分析师杨敏7月初《降低斜率,拉长时间》、“持久战”等提醒销售市场进入波动期。

外紧内稳,波动布局,重结构,把握经济发展复苏主线。美国大选最终冲刺期、中美多重博弈交错期(贸易、科技、金融、地缘)、美股高波动扰动期。外部三个因素叠加,销售市场心绪、氛围较前期突出弱化,外资阶段性有所流出,这是销售市场向下因素的关键来源。经济发展延续复苏,社融数据超预测,实体流动性延续改善,基础面的复原是销售市场能够稳定向上的关键支撑。一上一下,一内一外,相互交错,销售市场由快变慢,斜率降低,时间拉长,成长歇蓝筹起,长牛整固,中枢抬升,行情趋势未变,权益时代值得爱惜。今日股市分析

招商证券(06099):A股有望重回上行通道

此前销售市场由于流动性的变化带来了短期的调整,流动性驱动的高估值版块调整较为突出。可是由于新增社融延续回升,企业盈利将会延续加快回升。股市行情预测分析师杨敏从历史看来,企业盈利加快也会带来估值的提升,因此,A股大部分与经济发展周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。

总体看来,对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的推断没有变,销售市场将会渐渐演绎“从流动性驱动到经济发展基础面驱动”的逻辑。微观增量资金较前期突出放缓。中报业绩显示企业盈利加快改善,投资者仍在业绩超预测的领域加大布局力度。

展望下半年至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融版块,建材、化工等周期版块,轻工家电等地产后周期消费,航空酒店机场影视等出行消费也有望依次复原。科技领域的消费电子、电动智能汽车(161033)也将会在三季度开启复苏周期。估值性价比将会重新成为销售市场考量的重大因素。

中金公司(03908):销售市场下滑空间可能有限,“新、老”更加均衡

受科技股偏高估值、中美角力、货币现行政策向正常化回归、短期资金利率较快上行等因素影响,科技版块及新经济发展版块隐藏肯定回调并不意外。短期国庆长假临近、中美角力可能再次,销售市场风险偏好估计难系统性提升,但估测销售市场下滑空间有限。中期看来,支持本轮科技股及新经济发展版块上行的长期因素并未发生变化。股市行情预测分析师杨敏结合部分科技类行情(如5G产业链等)的景气度连续以及中报期业绩的不错表现,不宜过度消极,短期消化估值压迫有利于其中长线表现。科技及新经济发展版块龙头假如短期进一步突出回调,意见逢低吸纳受益于消费升级与产业升级行情趋势的龙头公司。

其它在最近销售市场波动期间,意见兼顾盈利与估值,除了此前延续推选的新能源光伏外,短期关心基础面或改善、估值仍不高、表现较落后的领域,包含部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等,同时关心基础面因全球疫情可能改善而预测边际转好的外需、航空等种类。

粤开证券:后势波动行情,寻求底部支撑

当前销售市场风格隐藏转换,从最初的消费白马蓝筹股上涨,估值快速上升,叠加受到美股科技股下挫影响,A股大盘的消费股开端隐藏调整,随后迎来科技股下挫。目前创业板(159915)指数大幅下挫,而且创业板(159915)注册制交易新规放大了涨下滑限制,加大了波动空间。股市行情预测分析师杨敏指数短时间内有寻求止跌回稳需求,当前阶段不宜盲目看多,后势波动寻求底部支撑可能性更大。

将来A股行情关键关心两方面因素:一方面关心外场销售市场何时企稳回升,这是对A股将来方向的一个扰动,假如外场销售市场经过大幅下挫之后能够企稳回升,那将对A股向上攀升起到促进作用,假如外场销售市场止跌横盘,那A股可能会摆脱独立形态;另一方面从A股自身行情看来,目前处于贴近前期波动箱体下轨区域的阶段,假如在当前阶段再次隐藏外场扰动,叠加创业板(159915)风格调整,不排解指数击穿箱体下轨的可能性。

配置方面重点关心以下三条主线:(一)关心三季报预喜率较高且估值较低的版块;(二)关心盈利增长驱动、估值修复的周期性版块;(三)低估种类具备估值修复潜力。

国盛证券:科创板底部已现,再次看好科创牛

资金分流有望趋缓,科创板底部已现,再次看好科创牛。伴随创业板(159915)注册制革新落地,创业板(159915)、科创板IPO加快扩容,其中,创业板(159915)7月、8月分别新增15家和19家IPO,科创板也分别新增27家和22家。7、8两个月单月IPO总数均达到50家以上,8月更是创下近5年以来IPO单月新高。股市行情预测分析师杨敏伴随新股大量上市,打新收益吸引部分资金流向新股,这还是导致科创50指数8月延续波动下滑的一大动因。但结合科创板注册制经验,IPO节奏将来将逐步放缓、回归常态,分流效应有望趋缓;同时,科创50指数近一个月已累计下挫约20%,重回6月中旬1280点临近,估值调整已较为充分。

此外,首批科创50ETF(510050)已正式获批,势必也将吸引部分资金提前入场布局,为科创板行情提供重大支撑,因而,推断科创板阶段性底部已现。今年以来,反复强调资本销售市场流动性是今年的核心动力,将来伴随科创50ETF(510050)及其联接基金的继续上市,科创板将再迎重大支撑,再次看好科创牛。

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作者: loncold

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